目前p2p網(wǎng)貸行業(yè)整改情況，一方面，公安部門對于已倒閉和出事平臺的處理速度明顯加快、力度明顯加強大。另一方面，越來越多的違規(guī)P2P網(wǎng)貸平臺陸續(xù)主動清盤退出，或者倒閉關(guān)門。

經(jīng)過雷潮、監(jiān)管從嚴(yán)等一系列事件后，網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)慢慢走向健康化的發(fā)展道路，在行業(yè)成交量快速增長、市場份額擴大的同時，行業(yè)兩極分化加劇的趨勢也越發(fā)明朗，中小平臺清退越來越多，頭部平臺的市場份額愈加集中。

受眾多因素影響，筆者認(rèn)為此后行業(yè)將繼續(xù)分化，“馬太效應(yīng)”將出現(xiàn)在網(wǎng)貸行業(yè)。主要原因有三：

一，從監(jiān)管層的態(tài)度可以觀察出，頭部平臺集中了大規(guī)模的投資人。再者，從投資用戶的角度來看，越是傳播度廣，平臺數(shù)據(jù)做的好看的頭部平臺，投資人越放心。因為正常人更愿意相信頭部平臺有更強的資金運作能力和周轉(zhuǎn)渠道，頭部平臺跑路、倒臺的可能性相對更低。

二，備案的各項規(guī)定需要平臺花費大部分的人力物力財力，延期的持久戰(zhàn)讓一些中小平臺不戰(zhàn)而潰，選擇自賣或者退出。原有的理財用戶已經(jīng)有了投資習(xí)慣，自然會流向網(wǎng)貸行業(yè)排名靠前的頭部平臺。

三，獲客難題。網(wǎng)貸行業(yè)由于早期野蠻發(fā)展及近期的雷潮給行業(yè)帶來了信任危機，現(xiàn)在網(wǎng)貸備案讓很多投資人舉棋不定，想要在此階段實現(xiàn)規(guī)模增長，獲客的難度可謂異常昂貴。頭部平臺前期瘋狂增長已經(jīng)收獲了大規(guī)模用戶基礎(chǔ)，可以實現(xiàn)運營循環(huán)。小平臺則會陷入業(yè)務(wù)端+資金端的雙重壓力。為了獲取有效用戶，業(yè)務(wù)虧損不可避免，不盈利則無法長久。最終可能不得不退出。

雖然從宏觀上看，未來網(wǎng)貸行業(yè)頭部平臺的“生活”會過的越來越滋潤，但這并不代表中小平臺就沒有生存空間。筆者認(rèn)為，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)才是中小網(wǎng)貸平臺的立身之本。

看回6、7月份的雷潮，劣質(zhì)資產(chǎn)與爆雷平臺，是雷潮中無法割裂的兩個因素。缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，讓眾多網(wǎng)貸平臺“先天不足”，加上宏觀經(jīng)濟偏緊，監(jiān)管政策保持高壓態(tài)勢，頃刻間，眾多網(wǎng)貸平臺就進入藥石無醫(yī)的處境，“夭折”成為大概率事件。此輪出清的網(wǎng)貸平臺，因資產(chǎn)不良而爆雷的，多不勝數(shù)。

那么，什么樣的資產(chǎn)才是網(wǎng)貸平臺的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)呢？

這一問題，早在2016年，監(jiān)管就給出了答案，即“小額分散”。字面上來看就是以較小的金額，分散投資在多個投資產(chǎn)品中?！靶☆~”是指網(wǎng)貸平臺單筆借款金有個人20萬，企業(yè)100萬的上限，“分散”不只是保持不同借款主體之間的獨立性，還包括地域、行業(yè)、年齡、學(xué)歷等等方面的分散。小額分散能讓出借人多元化的有效分散投資風(fēng)險，同時，能全方位為社會不同階層和群體提供服務(wù)，體現(xiàn)出普惠金融的“普惠”特點。

在目前看來，消費金融資產(chǎn)和車貸資產(chǎn)屬于相對優(yōu)質(zhì)的小額分散資產(chǎn)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在個人消費信貸領(lǐng)域，2017年的規(guī)模突破9萬億，2018年通過近三個季度的市場表現(xiàn)來看，預(yù)估規(guī)模將超過15萬億，更有業(yè)內(nèi)權(quán)威機構(gòu)預(yù)測，到2020年，個人消費信貸規(guī)模將達到45萬億；而車貸方面，有報告指出，受益于汽車市場持續(xù)發(fā)展的外圍紅利以及車貸市場較低的金融滲透率，車貸業(yè)務(wù)需求依然旺盛，到2020年P(guān)2P車抵貸市場規(guī)模將達到1.4萬億元。

網(wǎng)貸江湖上流傳著“得資產(chǎn)端者得天下”的說法，資產(chǎn)無疑是平臺的命脈，聯(lián)系著出借人與資金的流動。而資產(chǎn)的質(zhì)量，則關(guān)系著用戶的權(quán)益和平臺的可持續(xù)運營。

2018是網(wǎng)貸行業(yè)面臨大考的年份，也是對行業(yè)進行深度檢閱的一年。步入規(guī)范發(fā)展期的行業(yè)將更為健康有序地前行，未來，行業(yè)也將會發(fā)展成由政策驅(qū)動逐漸發(fā)展至科技驅(qū)動、創(chuàng)新驅(qū)動的新格局。